【兴证建筑 孟杰团队】罗曼股份股价创年内新高，继续坚定看好
时间：2023-06-18 21:32:19
(资料图片仅供参考)
罗曼股份股价创年内新高，我们继续坚定强call！ 上海霍洛维兹VR/AR业务稳定推进，目前国内已交付武汉梦时代广场项目，并承接多个博物馆改造项目，未来随着主题乐园及文旅场所建设，公司VR/AR订单有望进一步加速。
景观照明业务疫情后恢复良好，与大连签订的BIPV项目预计今年开工建设，主业稳定发展。 由于顶级IP通常为全球统一授权，主题乐园建设有一定排他性，因此拓展VR/AR业务后，公司更易突破地域壁垒。同时由于赋能形式多样化，公司项目订单可持续性预计同样改善，商业模式逐渐优化。
公司文旅项目以B端为切入点，但能够有机会接触到C端游客。借助Holovis全球第一梯队的设计技术，未来如果开发出成熟的盈利模式，C端的想象空间更大。 除文旅项目应用外，Holovis本身的Vix Suite、LearnView、RideView等技术还可以用于建筑、汽车等工业，而Holovis也有着与Balfour Beatty，捷豹路虎等公司合作的经验，如果未来子公司能在国内进一步拓展其他工业领域应用，则将显著提升公司综合竞争力。
预计2023-2025年，公司归母净利1.50/1.85/2.30亿元，对应目前市值27.7/22.4/18.0x PE。
